EY publie les résultats de son analyse annuelle dédiée au capital risque en France. L’étude recense les opérations de financement en fonds propres des entreprises en phase de création ou durant les premières années d’existence, en date d’opération du 1er janvier au 31 décembre et publiées avant le 30 décembre 2021.

Baromètre capital-risque 2021

L’année 2021 restera probablement l’année de l’accélération de la FrenchTech. Tous les records ont été battus, tant en nombre d’opérations qu’en montants levés. Nous assistons depuis quelques mois à une hyper-croissance des investissements en Europe. L’accentuation de la régulation dans le secteur technologique chinois, et les tensions entre les Etats-Unis et la Chine font de l’Europe le nouveau lieu d’investissement. Notre écosystème entrepreneurial arrive à maturité.

Montants levés par les start-up en France

L’année dernière, à travers 784 opérations, les entreprises innovantes françaises ont levé 11,6 milliards d‘euros auprès des investisseurs. Soit des augmentations de 26% en volume et de 115% en valeur par rapport à 2020.

Montants levés par les start-up en France

Baromètre capital-risque 2021

Stimulée par des conditions d’emprunts attractives, taux bas obligent, cette performance inédite de notre pays a plusieurs explications. Commençons par l’extraordinaire vitalité du Growth Equity. Ce segment, qui concerne les levées de fonds supérieures à 100 millions d’euros, prend de plus en plus de place dans la French Tech.

Les nouvelles licornes françaises en 2021

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. En 2021, 12 nouvelles licornes ont vu le jour. 

nouvelles licornes français

Baromètre capital-risque 2021

Investissements par stade de maturité

22 tours supérieurs à 100 millions d’euros ont été bouclés pour une valeur totale de 5 milliards d’euros, en hausse de 194% par rapport à 2020. 

Investissements par stade de maturité

Baromètre capital-risque 2021

Dans le Top 5 des levées de fonds, nous retrouvons Sorare (586 M€), Mirakl (473 M€), Contentsquare (408 M€), Manomano (323 M€) et Ledger (312 M€).

Top 5 des levées de fonds

Baromètre capital-risque 2021

Investissements par secteur

Ce dynamisme tient également à l’accélération de la Fintech tricolore, ses entreprises ayant levé 2,5 milliards d’euros (+310% sur un an). Notons que le secteur des services internet reste encore celui que les investisseurs ciblent en premier.

Investissements par secteur

Investissements par région

La région Île-de-France représente 80 % des investissements en valeur sur l’année 2021.

La région Auvergne-Rhône-Alpes conserve sa 2e place avec 5,8% des investissements en valeur, suivie de près par la région Occitanie qui arrive à la 3e place avec 4,6% des investissements en valeur.

Investissements par région

Comparatif des investissements au Royaume-Uni, en Allemagne, en France, en Suède et aux Pays-Bas

Sur le plan européen, le Royaume-Uni est comme chaque année sur la première place du podium avec des levées à hauteur de 32,4 milliards d’euros (+155% vs 2020), suivi de l’Allemagne avec 16,2 milliards d’euros (+209%). La France se place dans ce contexte en troisième position. A coup de succès technologiques et industriels, d’efforts de la part de l’exécutif en direction de l’innovation, les start-up et scale-up françaises profitent de leur visibilité et de leur réputation à l’international. En effet, au cours de ces dernières années, la France a clairement réussi à changer son image auprès des investisseurs étrangers. De fait, on ne compte plus aujourd’hui le nombre de fonds internationaux qui considèrent l’Hexagone comme une zone prioritaire d’investissement. Cette attractivité se traduit par une présence massive de ces fonds dans les tours significatifs mais aussi par la présence de Paris dans le Top 10 mondial des villes les plus attractives au monde.

Comparatif des investissements au Royaume-Uni, en Allemagne, en France, en Suède et aux Pays-Bas

Top 10 des investissements en Europe

Cette année, c’est une opération suédoise qui se place en tête de ce palmarès européen, suivie par une présence massive d’opérations en provenance du Royaume-Uni et de l’Allemagne.  

Top 10 des investissements en Europe

Cet élan se prolongera-t-il en 2022 ?

L’année commence sous les meilleurs auspices. En effet, au cours des deux premières semaines de janvier, les records se sont enchainés, à la fois sur le front des nouvelles licornes mais aussi de levées massives. Les arbres peuvent-ils monter jusqu’au ciel ? La French Tech va devoir démontrer sa capacité à réaliser des opérations de sortie (cession industrielle, introduction en bourse…) pour maintenir un rythme de croissance élevé. Les Special Purpose Acquisition Companies (SPAC) européennes pourraient être les grandes gagnantes de 2022…

Baromètre capital-risque 2021

Source: EY – Baromètre EY du capital-risque 2021