Le marché de l’Art en progression continue

En 2018, Artprice à lancé pour la finance et les investisseurs, son indice Artprice100® constitué des  “blue chips” du Marché de l’Art.

L’indice des artistes blue-chips du Marché de l’Art, l’Artprice100©, a progressé de +1,8% au cours de l’année 2020. Cet exercice a été marqué par l’absence quasi complète de foires internationales mais aussi par la transition forcée des galeries et des maisons de ventes vers le numérique. La cote des cent artistes clefs du Marché de l’Art a continué de grimper, portant à +405 % en 20 ans.

Distribution of the Artprice100 © in January 2020 by period of creation

« La résilience dont fait preuve le Marché de l’Art en période de crise est mise en lumière par l’évolution de notre indice de référence. La performance positive de l’Artprice100© en 2020, aussi timide soit-elle, est extrêmement rassurante. Elle n’est toutefois pas comparable avec celle des marchés boursiers, puisque le S&P 500 a enregistré une croissance sensationnelle de +16% l’année dernière, passant de 3 234 pts à 3 756 pts en douze mois ».

Thierry Ehrmann, Président et Fondateur d’Artmarket.com et de son département Artprice

Si la construction de l’Artprice100© s’inspire de celle du S&P 500, les deux indices restent néanmoins profondément différents et doivent être comparés avec prudence.

L’Artprice100© est conçu comme un portefeuille d’œuvres représentatives des cent artistes les plus importants du Marché. Il s’agit bien évidemment d’un exercice purement théorique. Il n’est en effet pas possible d’acquérir une part de toutes les œuvres d’un artiste qui passeront en salles de ventes dans l’année à venir. À vrai dire, personne ne peut même prévoir quelles œuvres passeront en salles de ventes pendant les douze prochains mois ; mais l’ensemble des résultats fournit une excellente appréciation de l’évolution générale des prix pour chacun de ces artistes.

La composition de l’indice Artprice100© se veut par ailleurs absolument objective. Elle est fixée au premier janvier de chaque année sur la base de deux critères, résolument indépendants de toute préférence personnelle : un critère de performance et un critère de liquidité.

L’investissement initial est ainsi réalisé proportionnellement aux performances des artistes en salles de ventes sur les cinq derniers exercices (2015-2019), sous réserve toutefois que les œuvres de ceux-ci s’échangent régulièrement : au moins sept ventes aux enchères annuelles sur dix ans (hors estampes).

Annual change in the Artprice100 © vs. S&P 500 – Base 100 in January 2000

L’intérêt de calculer un indice des prix spécifique pour les artistes de premier ordre est double. Il permet d’abord d’analyser les performances d’un portefeuille bien diversifié, construit de manière objective sur la base de résultats de ventes publiques pour des artistes établis de longue date. En outre, il permet de discuter sur la manière dont évolue la liste des cent artistes qui constituent la base la plus solide du Marché de l’Art.

Pablo Picasso reste l’artiste le plus présent dans le portefeuille avec un poids 8,8 % dans l’investissement initial. Sur la base de toutes les œuvres originales de Picasso vendues aux enchères en 2020, Artprice calcule que sa cote a globalement augmenté de +2,2 % en douze mois. Ce résultat est parfaitement cohérent avec l’évolution générale de l’Artprice100©.

Picasso fait partie des 45 artistes modernes présents dans la composition de cet indice en 2020. Cette période de création est de loin la mieux établie, qui représente jusqu’à la moitié de l’investissement initial.

Quatre artistes femmes seulement entrent dans la composition de l’Artprice100© cette année, comme en 2019 : Yayoi Kusama, Joan Mitchell, Louise Bourgeois et Barbara Hepworth. Celles-ci totalisent tout juste 3,3 % de la valeur totale du portefeuille. En revanche, le nombre d’artistes vivants augmente sensiblement, grâce à l’entrée de sept peintres en activité, pour seulement trois sorties.

Entrées (artistes vivants) : Lee Ufan, Zhou Chunya, Rudolf Stingel, Zhang Xiaogong, Yoshitomo Nara, Takashi Murakami, Zeng Fanzhi

Sorties (artistes vivants) : Günther Uecker, Frank Auerbach, Michelangelo Pistoletto

Composition de l’Artprice100© au 1 er janvier 2020

  1. Pablo PICASSO (1881-1973) ; 8.8% – Modern
  2. Andy WARHOL (1928-1987) ; 5.0% – Post-War
  3. Claude MONET (1840-1926) ; 4.7 % – 19th Century
  4. Jean-Michel BASQUIAT (1960-1988) ; 3.6% – Contemporary
  5. QI Baishi (1864-1957) ; 3.5% – Modern
  6. ZAO Wou-Ki (1921-2013) ; 3.3% – Post -War
  7. Gerhard RICHTER (1932-) ; 2.8% – Post-War
  8. WU Guanzhong (1919-2010) ; 2.4% – Modern
  9. FU Baoshi (1904-1965) ; 2.4% – Modern
  10. Amedeo MODIGLIANI ( 1884-1920) ; 2.2% – Modern
  11. Roy LICHTENSTEIN (1923-1997) ; 2.0% – Post-War
  12. Cy TWOMBLY (1928-2011) ; 1.9% – Post-War
  13. Alberto GIACOMETTI (1901-1966) ; 1.9% – Modern
  14. Lucio FONTANA (1899-1968) ; 1.8% – Modern
  15. Marc CHAGALL (1887-1985) ; 1. 7% – Modern
  16. Alexander CALDER (1898-1976) ; 1.7% – Modern
  17. Joan MIRO (1893-1983) ; 1.6% – Modern
  18. Willem DE KOONING (1904-1997) ; 1.6% – Modern
  19. David HOCKNEY (1937-) ; 1.5% – Post-War
  20. Yayoi KUSAMA (1929-) ; 1.5% – Post-War
  21. Jean DUBUFFET (1901-1985) ; 1.4% – Modern
  22. René MAGRITTE (1898-1967) ; 1.4% – Modern
  23. Henri MATISSE (1869-1954) ; 1.4% – Modern
  24. Fernand LÉGER (1881-1955) ; 1.2% – Modern
  25. Christopher WOOL (1955-) ; 1.2% – Contemporary
  26. Wassily KANDINSKY (1866-1944) ; 1.1% – Modern
  27. SAN Yu (1901-1966) ; 1.1% – Modern
  28. Jeff KOONS (1955-) ; 1.0% – Contemporary
  29. Henry MOORE (1898-1986) ; 1.0% – Modern
  30. Peter DOIG (1959-) ; 0.9% – Contemporary
  31. Paul GAUGUIN (1848-1903) ; 0.9% – 19th Century
  32. Joan MITCHELL (1926-1992) ; 0.9% – Post-War
  33. LIN Fengmian ( 1900-1991) ; 0.8% – Modern
  34. Ed RUSCHA (1937-) ; 0.8% – Post-War
  35. Yoshitomo NARA (1959-) ; 0.8% – Contemporary
  36. Pierre-Auguste RENOIR (1841-1919) ; 0.8 % – 19th Century
  37. CHU Teh-Chun (1920-2014) ; 0.8% – Post-War
  38. Edgar DEGAS (1834-1917) ; 0.7% – 19th Century
  39. Auguste RODIN (1840-1917) ; 0.7% – 19th Century
  40. PU Ru (1896-1963) ; 0.7% – Modern
  41. Robert RAUSCHENBERG (1925-2008) ; 0.7% – Post-War
  42. Richard PRINCE (1949-) ; 0.6% – Contemporary
  43. Rudolf STINGEL (1956- ) ; 0.6% – Contemporary
  44. Frank STELLA (1936-) ; 0.6% – Post-War
  45. Sigmar POLKE (1941-2010) ; 0.6% – Post-War
  46. Camille PISSARRO (1830-1903) ; 0.6% – 19th Century
  47. Louise BOURGEOIS (1911-2010) ; 0.6% – Modern
  48. Whan-Ki KIM (1913-1974) ; 0.6% – Modern
  49. Paul SIGNAC (1863-1935) ; 0.6% – Modern
  50. Yves KLEIN (1928-1962) ; 0.6% – Post-War
  51. Keith HARING (1958-1990) ; 0.5% – Contemporary
  52. Richard DIEBENKORN (1922-1993) ; 0.5% – Post-War
  53. Pierre SOULAGES (1919-) ; 0.5% – Modern
  54. George CONDO (1957-) ; 0.5% – Contemporary
  55. Norman Perceval ROCKWELL (1894-1978) ; 0.5% – Modern
  56. WU Hufan (1894-1968) ; 0.5% – Modern
  57. Alberto BURRI (1915-1995) ; 0.4% – Modern
  58. Gustav KLIMT (1862-1918) ; 0.4% – Modern
  59. ZENG Fanzhi (1964-) ; 0.4% – Contemporary
  60. Egon SCHIELE (1890-1918) ; 0.4 % – Modern
  61. Damien HIRST (1965-) ; 0.4% – Contemporary
  62. Ernst Ludwig KIRCHNER (1880-1938) ; 0.4% – Modern
  63. Chaïm SOUTINE (1894-1943) ; 0.4% – Modern
  64. Fernando BOTERO ( 1932-) ; 0.4% – Post-War
  65. Edvard MUNCH (1863-1944) ; 0.4% – Modern
  66. Pierre BONNARD (1867-1947) ; 0.4% – Modern
  67. Kazuo SHIRAGA (1924-2008) ; 0.4% – Post-War
  68. WEN Zhengming (1470-1559) ; 0.4% – Old Master
  69. ZHOU Chunya (1955-) ; 0.4% – Contemporary
  70. Morton Wayne THIEBAUD (1920-) ; 0.4% – Post-War
  71. Georg BASELITZ (1938-) ; 0.4% – Post-War
  72. Salvador DALI (1904-1989) ; 0.4% – Modern
  73. Tsuguharu FOUJITA (1886-1968) ; 0.4% – Modern
  74. François-Xavier LALANNE (1927- 2008) ; 0.4% – Post-War
  75. SHI Tao (1642-c.1707) ; 0.4% – Old Master
  76. DONG Qichang (1555-1636) ; 0.4% – Old Master
  77. Max ERNST (1891-1976) ; 0.4 % – Modern
  78. Sam FRANCIS (1923-1994) ; 0.4% – Post-War
  79. Georges BRAQUE (1882-1963) ; 0.4% – Modern
  80. Maurice DE VLAMINCK (1876-1958) ; 0.4% – Modern
  81. Bernard BUFFET (1928-1999) ; 0.4% – Post-War
  82. Peter Paul RUBENS (1577-1640) ; 0.4% – Old Master
  83. Ufan LEE (1936-) ; 0.4% – Post-War
  84. Francis PICABIA ( 1879-1953) ; 0.3% – Modern
  85. Barbara HEPWORTH (1903-1975) ; 0.3% – Modern
  86. Albert OEHLEN (1954-) ; 0.3% – Contemporary
  87. Anselm KIEFER (1945-) ; 0.3% – Contemporary
  88. Giorgio MORANDI (1890-1964) ; 0.3% – Modern
  89. Alighiero BOETTI (1940-1994) ; 0.3% – Post-War
  90. Robert MOTHERWELL (1915-1991) ; 0.3% – Modern
  91. TANG Yin (1470- 1523) ; 0.3% – Old Master
  92. GUAN Liang (1900-1986) ; 0.3% – Modern
  93. Martin KIPPENBERGER (1953-1997) ; 0.3% – Contemporary
  94. Takashi MURAKAMI (1962-) ; 0.3% – Contemporary
  95. Donald JUDD (1928-1994) ; 0.3% – Post-War
  96. CHEN Yifei (1946-2005) ; 0.3% – Contemporary
  97. ZHANG Xiaogang (1958-) ; 0.3% – Contemporary
  98. Tom WESSELMANN (1931-2004) ; 0.3% – Post-War
  99. David SMITH (1906-1965) ; 0.3% – Modern
  100. Josef ALBERS (1888-1976) ; 0.3% – Modern

Source : Artprice

Auteur de l’article : Wealth Monaco