La Commerzbank, le Credit Suisse et UBS ont réalisé avec succès les premières transactions en direct sur la plate-forme de prêt de titres HQLAx de Deutsche Bank. Le système DLT pour les swaps de garanties sans friction a été réalisé sur le système de négociation Eurex Repo F7.

L’opération impliquait l’échange d’un panier d’obligations d’entreprises et d’obligations d’État allemandes entre UBS et Commerzbank, tous deux utilisant Clearstream Banking comme dépositaire.

Elle a été suivie d’un échange inter-dépositaires entre UBS et le Credit Suisse, dans lequel la propriété d’obligations d’entreprises chez Clearstream Banking et d’obligations d’État allemandes chez Euroclear Bank ont été échangées sans qu’il soit nécessaire de déplacer physiquement les titres entre les agents collatéraux. Le changement de propriété a été enregistré sur le registre des garanties numériques de HQLAx.

Peter Schmidt, co-chef, Repo Desk Treasury chez Commerzbank, a déclaré: “HQLAx offre une approche fascinante pour surmonter le paysage fragmenté de l’après-négociation. Il permet aux services du Trésor de gérer leurs pools de garanties plus efficacement en réduisant considérablement le cycle de règlement et en évitant les mouvements de garanties de forte intensité de ressources. Il s’agit d’une première étape importante vers un nouvel écosystème où les actifs symboliques peuvent être négociés dans un environnement DLT.

Outre Commerzbank, le Credit Suisse et UBS, plus de 15 acteurs du marché, dont CIBC, Citi, Goldman Sachs et ING, sont actuellement engagés dans différentes phases d’intégration sur la plate-forme HQLAx. Pendant ce temps, JPMorgan est en train de devenir le troisième agent tripartite dans le modèle d’exploitation HQLAx, aux côtés de Clearstream Banking. et Euroclear Bank.

« Le go-live du modèle d’exploitation de HQLAx démontre la puissance de l’innovation que DLT apporte déjà au secteur des services financiers », déclare Jens Hachmeister, responsable des nouveaux marchés chez Deutsche Bank. « Cela prouve comment les nouvelles technologies peuvent être combinées avec succès à une infrastructure de marché de confiance – et la réception positive du modèle sur le marché parle d’elle-même. Nous sommes impatients de poursuivre notre fructueuse collaboration avec HQLAx.

Source: Finextra